O mercado de aplicações financeiras em renda fixa não anda muito atrativo, considerando a queda histórica da taxa de juros Selic. Contudo, um dos investimentos que tem chamado à atenção são as debêntures, que resumidamente podemos definir como sendo títulos de crédito privado que as empresas usam para arrecadar recursos para seus investimentos.

Para quem ainda não conhece essa aplicação, deve estar se perguntando se debêntures vale a pena, não é mesmo? Bom, as vantagens desse investimento são bem atrativas, como:

• São títulos emitidos por grandes empresas do mercado
• É necessário um baixo capital para começar a investir em debêntures
• É uma boa opção para diversificar sua carteira de ativos na renda fixa
• Existem as debêntures incentivadas, que são isentas do pagamento de IR
• Embora seja um investimento um pouco mais arriscado, a rentabilidade é ótima, quando comparamos, por exemplo, a caderneta de poupança.

Sendo assim, de modo geral, podemos dizer que sim, investir em debêntures é bom, considerando que se pesarmos os prós e contras na balança, as vantagens são maiores. Mas, claro, é um tipo de investimento que exige um pouco mais de conhecimento sobre o mercado financeiro, uma vez que a debêntures é renda fixa, mas tem seu risco e não é garantido pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos).

Então, antes de começar a pensar sobre como investir em debêntures, é muito importante conhecer quais são as características desses investimentos. Ao fazer isso, você como investidor protege o seu patrimônio de maneira mais efetiva e toma uma decisão bem mais consistente e segura! E, para lhe ajudar nessa missão, listaremos a seguir as principais características que tornam esse investimento único! Vamos lá?!

Risco de investir em debêntures

Por mais que as debêntures sejam aplicações de renda fixa e, portanto, mais seguras do que os investimentos em renda variável, como o mercado de ações, ainda assim é preciso é considerar os riscos envolvidos, pois eles existem.

Na verdade, dependendo do tipo de debêntures que você investirá seu dinheiro os riscos podem ser ainda maiores (como é o caso das debêntures sem garantia). Nesse sentido, o principal risco desse tipo de investimento é o risco de crédito, que se dá quando a empresa emissora do título não possui capacidade financeira para honrar os seus compromissos, ou seja, se torna inadimplente com os debenturistas. 

Esse tipo de situação se torna ainda mais grave quando a empresa está passando por dificuldades financeiras ou quando há uma crise econômica no setor de atuação, já que há uma queda nos resultados de maneira geral. 

Assim, agora que você já sabe qual o risco de investir em debêntures, é hora de aprender como contorná-lo, para investir com mais segurança.

Bom, um jeito de diminuir esses riscos é conhecendo o histórico da empresa. Antes de aplicar seu dinheiro na empresa, analise o histórico de pagamento das debêntures emitidas.

Isso irá permitir que você avalie se a empresa é uma boa pagadora ou não, o que é fundamental nesse tipo de negócio.

Além disso, avalie também o mercado, afinal, quanto pior for a situação atual ou as projeções, maiores os riscos de inadimplência. 

Ah, e não se esqueça de ficar atento aos riscos cambial, financeiro e monetário quando for investir em debêntures. 

Esses riscos como afetam diretamente o mercado e o fluxo de caixa da empresa, podem diminuir a capacidade ou mesmo impedir que a empresa consiga honrar o pagamento de seus compromissos, ou seja, pagar o empréstimo que você fez. 

Rentabilidade desse investimento

Muitas pessoas se questionam sobre a rentabilidade das debêntures e saiba que essa é uma característica definida pela própria empresa.

Assim, cabe ao investidor procurar qual são as melhores opções para investir em debêntures e a melhor relação de rentabilidade e risco.

Via regra geral, quanto maior for à necessidade da empresa em captar recursos ou sua dificuldade financeira, melhor será a rentabilidade.

Normalmente, esse investimento tem seu rendimento atrelado a uma parte fixa e outro a um índice de inflação, como o IPCA.

Mas, lembre-se de que embora as rentabilidades mais elevadas garantam um investimento mais lucrativo, muitas vezes elas também estão associadas a maiores riscos. 

O mais comum hoje em dia é investir em um tipo de debêntures rendendo IPCA + 6% até empresas que pagam IPCA + 8%. 

Mas, há outros tipos de rendimentos (bem menos comuns), tais como:

• Rendimentos atrelados à TR e a TJLP: debêntures pouco utilizadas, pois estes índices remuneram pouco o investidor, ainda mais em tempos de inflação alta;
• Rendimentos atrelados à TBF (Taxa Básica Financeira): títulos emitidos por empresas hipotecárias e de leasing (locação financeira ou arrendamento mercantil);
• Rendimento por variação cambial: também são debêntures pouco usadas, visto que geram um alto risco para as empresas que correm grandes riscos se comprarem dívidas em dólar.

Com relação aos prazos da aplicação, as datas de vencimento vão de 3 a 5 anos, ou seja, não é um investimento de curto prazo.

Condições de pagamento das debêntures

Outra característica única desse tipo de investimento é que as condições de pagamento sobre os títulos emitidos são definidas pela própria empresa.

Isso mesmo! É a empresa que estabelece como ocorrerão os pagamentos e quando eles acontecerão.

O motivo é simples: isso é feito para que os pagamentos coincidam com as movimentações de fluxo de caixa do negócio. 

Geralmente, o prazo de pagamento das debêntures é de 5 anos e isso pode ser positivo e negativo ao mesmo tempo, dependendo do seu objetivo.

O lado bom é que com as condições estabelecidas de maneira personalizada, a empresa tem mais facilidade em realizar o pagamento a você investidor. 

Já negativamente, temos a falta de liquidez, uma vez que as debêntures são um pouco mais difíceis de serem vendidas e quando encontram compradores, normalmente, recebem um preço bem mais baixo. 

Investir em debêntures avaliando a tributação

Debêntures é renda fixa, mas isso não quer dizer que sejam investimentos não isentos do Imposto de Renda.

Apenas as debêntures de infraestrutura (conhecidas como debêntures incentivadas) são totalmente isentas do pagamento de IR. 

Como forma de incentivo, elas estão submetidas à tributação segundo a tabela regressiva do IR. 

Assim, quanto mais tempo seu dinheiro ficar investido, menor é o imposto a ser pago na hora do resgate. 

Para debêntures com prazos de até 180 dias, a alíquota é de 22,5%. Entre 181 e 360 dias, o valor é de 20%. A alíquota de 17,5% incide em debêntures com prazo entre 361 e 720 dias. A menor alíquota, de 15%, acontece em investimentos com mais de 720 dias (e que são o padrão das debêntures).

Conclusão

Portanto, agora você já conhece um pouquinho mais sobre o que é debêntures e como funciona, certo?!

Entender essas características é fundamental para você investir em debêntures com segurança e bom retorno!

Então, acredite que é seguro investir em debêntures, basta que você tenha conhecimento sobre o mercado, principalmente sobre a empresa que emitirá o título!