O Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é uma das modalidades de investimento de renda fixa que mais cresce entre os pequenos investidores (mais de 100.000 investidores brasileiros).
Basicamente, estamos falando de um investimento em empreendimentos imobiliários, no qual os rendimentos são distribuídos aos cotistas (investidores). Esses rendimentos são gerados a partir da locação ou arrendamento de tais imóveis e o melhor, são isentos de Imposto de Renda.
Contudo, muitos brasileiros ainda têm dúvidas sobre como escolher um fundo de investimento imobiliário…
Por exemplo, quais são os tipos de fundo de investimento imobiliário mais rentáveis? Será que é bom ter uma diversidade na hora de investir em tais ativos? Vale mais a pena apostar nos fundos de recebíveis ou na compra e venda de imóveis já prontos?
Bom, se essas são dúvidas suas também, então você está no lugar certo! Neste guia iremos lhe mostrar todos os tipos de fundos imobiliários, para que possa saber exatamente qual o melhor para você investir! Vamos lá?!
1- Fundo de investimento imobiliário de desenvolvimento
Esses são talvez um dos fundos imobiliários mais rentáveis, considerando que são fundos em que se investe em projetos imobiliários para venda posterior.
Assim, esses fundos imobiliários não geram receita com o aluguel mensal, mas sim com as vendas de imóveis prontos ou loteamentos.
A grande vantagem então é que esses apresentam ótima rentabilidade, visto que pagam dividendos maiores, com um alto payout, conforme a lei dos fundos imobiliários.
Entretanto, esses fundos estão sujeitos a alguns riscos, como problemas com orçamento e atrasos nas entregas. O Mérito Desenvolvimento Imobiliário (MFII11) é um bom exemplo.
2- Fundo de investimento imobiliário de fundos
Esse é um fundo que se caracteriza pelo investimento em cotas de outros fundos de investimento imobiliário.
De modo geral, os fundos de fundos costumam ser uma boa opção para o investidor diversificar de forma expressiva sua carteira de ativos.
Assim, o pequeno investidor consegue construir um portfólio diversificado sem concentração de risco.
Além disso, esses fundos imobiliários trazem como vantagem a possibilidade de diminuir os custos e até mesmo conseguir comprar ativos com desconto.
Isso porque investindo apenas em um fundo, se tem acesso a cotas de outros 15 fundos, por exemplo. Um bom exemplo nesse sentido é o BTG Fundo de Fundos (BCFF11).
Contudo, a carteira de ativos escolhida deve ser analisada com cuidado, uma vez que se podem ter fundos de qualidade questionável.
Além disso, como as decisões sobre o fundo são tomadas pelo gestor, é melhor escolher um fundo com histórico positivo.
3- Fundos de investimento de papel
Um dos tipos de fundo de investimento imobiliário mais populares talvez sejam os fundos de papel, também conhecidos como recebíveis imobiliários.
Via regra geral, esses fundos imobiliários investem majoritariamente em recebíveis imobiliários, ou seja, títulos de renda fixa voltados ao setor imobiliário.
Assim, os investidores são remunerados através do pagamento de juros de ativos imobiliários, tais como CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários), LCI (Letras de Crédito Imobiliário), LH (Letras Hipotecárias) e cotas de FII’s.
A grande vantagem é a diversificação, pois um único fundo de papel proporciona o direcionamento do capital para diversos papéis disponíveis no mercado imobiliário.
Além disso, são mais seguros quando comparados à compra de imóveis físicos, no qual o investidor não precisará se preocupar com a desvalorização do imóvel, reformas ou problemas estruturais, bem como com a falta de locatários.
Porém, esses são fundos de renda fixa e assim, o fundo de papel não tem alteração do patrimônio do investidor.
Isso porque nesse tipo de investimento é preciso fazer a divisão de cerca de 95% da rentabilidade do mês.
Um fundo de papel conhecido é o Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11).
4- Fundos imobiliários de tijolo
Um dos melhores fundos imobiliários é esse, onde se obtêm renda pela compra integral ou parcial de empreendimentos para gerar rendimentos mensais com o aluguel.
A grande diferença dessa categoria é que apresenta fundos voltados a diferentes segmentos, tais como:
- Edifícios comerciais: fundos que possuem em sua carteira um ou mais edifícios comerciais locados para vários inquilinos, geralmente empresas de grande porte. Os aluguéis são fixos e reajustados anualmente de acordo com fator de correção. Um exemplo de fundo deste segmento é o FII Rio Negro (RNGO11).
- Shopping centers: fundos com participações em shoppings centers, onde, geralmente, apresentam boa diversificação de inquilinos, neste caso os lojistas. O aluguel possui uma parte fixa e outra variável de acordo com a receita da loja. É por isso que sua rentabilidade varia mensalmente, que depende também do momento da economia. Um exemplo deste fundo é o FII Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11).
- Galpões logísticos e industriais: os fundos desse segmento investem em empreendimentos destinados ao uso como centros de distribuição e industriais. Geralmente, são locados a um único locatário através de contratos de longo prazo e com garantias fortes. Um dos principais fundos é o CSHG Logística Fundo de Investimento Imobiliário (HGLG11)
- Agências bancárias: fundos com diversas agências locadas a um mesmo banco por meio de contratos de longa duração com aluguel fixo e reajustado anualmente de acordo com a inflação. Um exemplo deste fundo é o FII Agências Caixa (AGCX11).
- Hospitais e Instituições de ensino: geralmente esses fundos possuem um único inquilino responsável por seus imóveis através de contratos com reajuste anual. Fundos que servem de exemplo são os FII Hospital Nossa Senhora de Lourdes (NSLU11) e o FII Campus Faria Lima (FCFL11).
- Hotéis: fundos que investem em quartos de hotéis, sendo o aluguel atrelado às receitas das unidades. Um fundo deste segmento é o FII Hotel Maxinvest (HTMX11).
Com relação aos benefícios em investir nos fundos de tijolo, esses proporcionam o investimento em ótimos imóveis por uma fração do preço de um imóvel comum.
Além disso, esses fundos imobiliários, mesmo sendo de renda variável, ainda são mais interessantes que investir em ações, por exemplo, considerando a menor volatilidade.
Conclusão
Então, esses são os tipos de fundo de investimento imobiliário presentes no mercado atualmente!
São diversas opções com objetivos diferentes que fica difícil saber como escolher um fundo de investimento imobiliário, não é mesmo?
Mas, não se preocupe, pois com certeza uma dessas combina com o seu perfil de investir e se encaixa no seu sonho!
